تفاوت سشن‌های RTH و ETH در ترید؛ راهنمای جامع ساختار و نقدینگی بازار

درک تفاوت میان RTH و ETH یکی از حیاتی‌ترین ارکان شناخت ساختار بازار برای تریدرهای شاخص است.

تفاوت سشن‌های RTH و ETH در ترید؛ راهنمای جامع ساختار و نقدینگی بازار را در ادامه همین مطالب فرا خواهید گرفت.

 چرا «زمان» در ساختار بازار پادشاهی میکند؟

بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار تصور می‌کنند چون بازار تقریباً ۲۴ ساعته باز است، پس در هر ساعتی می‌توان ترید کرد. این بزرگترین اشتباه در ترید شاخص‌هایی مثل Nasdaq، S&P 500 و Dow Jones است. ساختار بازار (Market Structure) تنها توسط قیمت (Price) شکل نمی‌گیرد؛ بلکه زمان (Time) و حجم (Volume) هستند که به قیمت اعتبار می‌دهند. اگر یک شکست مقاومتی در ساعت ۳ بامداد (سشن آسیا) رخ دهد، اعتبار آن با شکستی که در ساعت ۱۰ صبح نیویورک (با حضور بانک‌ها) رخ می‌دهد، قابل مقایسه نیست.

در این مقاله جامع، ما آناتومی زمان در بازار را کالبدشکافی می‌کنیم تا بفهمید “پول هوشمند” چه زمانی بیدار می‌شود.

۱. ساعات معاملاتی عادی (RTH – Regular Trading Hours)

این بازه زمانی به عنوان “سشن پیت” (Pit Session) نیز شناخته می‌شود.

• زمان: ۹:۳۰ صبح تا ۱۶:۰۰ عصر (به وقت نیویورک).

• بازیگران: بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) و الگوریتم‌های اجرایی کلان.

• ویژگی‌ها: این زمانی است که بازار سهام آمریکا (Cash Market) باز است. حجم معاملات به شدت بالاست، اسپردها کمترین مقدار را دارند و حرکت‌های اصلی (Trends) در این زمان شکل می‌گیرند.

• منطق: در RTH، قیمت به دنبال “کشف ارزش” (Price Discovery) است.

۲. ساعات معاملاتی الکترونیک (ETH – Electronic Trading Hours)

این بازه شامل سشن‌های شبانه (Overnight) است.

• زمان: ۱۶:۰۰ عصر تا ۹:۳۰ صبح روز بعد (به وقت نیویورک).

• بازیگران: سفته‌بازان خرد، بازارهای آسیایی و اروپایی، و الگوریتم‌های تعادل پورتفولیو.

• ویژگی‌ها: حجم پایین‌تر (نسبت به RTH)، حرکات رنج یا اصلاحی، و احتمال بالای “تله‌گذاری”.

• منطق: در ETH، بازار معمولاً در حال “پوزیشن‌گیری” (Positioning) برای بازگشایی اصلی فرداست.

چرخه نقدشوندگی (Liquidity Cycle)؛ رقص بازار در ۳ پرده

برای اینکه استراتژی معاملاتی خود را (چه پرایس اکشن، چه والیوم پروفایل) با ساختار بازار هماهنگ کنید، باید بدانید در هر سشن چه اتفاقی برای نقدینگی می‌افتد:

پرده اول: سشن آسیا (آرامش قبل از طوفان)

• رفتار: بازار معمولاً در یک محدوده (Range) فشرده نوسان می‌کند.

• هدف: ایجاد سطوح نقدینگی (سقف و کف‌های ضعیف) که بعداً توسط الگوریتم‌ها شکار شوند.

• نکته تریدر: ترید در این سشن برای شاخص‌های آمریکایی معمولاً خسته‌کننده و کم‌سود است زیرا بازیگران اصلی در این ساعات در بازار حضور ندارند و به همین جهت حجم کافی در بازار وجود ندارد.

پرده دوم: سشن لندن (جعل و آماده‌سازی)

• رفتار: حجم کمی افزایش می‌یابد. لندن (قلب مالی اروپا) وارد می‌شود.

• هدف: گاهی اوقات در سشن لندن، یک حرکت خلاف جهت اصلی (Fake Move) انجام می‌شود تا استاپ‌های سشن آسیا زده شود و نقدینگی برای ورود نیویورک جمع‌آوری گردد.

• نکته تریدر: شکست سقف/کف آسیا در سشن لندن، یک ستاپ کلاسیک است.

پرده سوم: سشن نیویورک RTH (حرکت اصلی)

• رفتار: انفجار حجم و نوسان.

• هدف: حرکت به سمت تارگت‌های اصلی. در این زمان است که “ساختار واقعی” بازار شکل می‌گیرد.

• نکته تریدر: اگر تریدر روزانه (Day Trader) هستید، این زمین بازی شماست.

استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر RTH/ETH

بدون توجه به سبکی که کار می‌کنید، این قوانین بر بازار حاکم هستند:

۱. استراتژی گپ (The Opening Gap)

وقتی سشن RTH باز می‌شود (۹:۳۰ NY)، قیمت بازگشایی ممکن است با قیمت بسته شدن روز قبل فاصله داشته باشد.

• اگر گپ داخل محدوده روز قبل باشد، بازار تمایل به رنج زدن دارد.

• اگر گپ خارج از محدوده روز قبل باشد، نشان‌دهنده عدم تعادل شدید و احتمال وقوع یک روند قدرتمند است.

۲. شکست محدوده ETH

بسیاری از الگوریتم‌ها طوری برنامه‌ریزی شده‌اند که به سقف و کف سشن ETH (شبانه) واکنش نشان دهند.

• سناریوی شکست: اگر در سشن RTH، قیمت از سقف ETH عبور کند و در آنجا تثبیت شود، نشان‌دهنده قدرت خریداران نهادی است.

• سناریوی بازگشت (Fade): اگر قیمت به سقف ETH نفوذ کند اما نتواند آنجا بماند (Fakeout)، یک فرصت عالی برای پوزیشن معکوس است.

• سناریوی عملیاتی: ترید شاخص نزدک با استفاده از سشن‌های RTH و ETH

  برای درک بهتر، بیایید یک سناریوی واقعی را در شاخص نزدک (Nasdaq) بررسی کنیم. تصور کنید در طول سشن ETH (ساعات شبانه)، قیمت در یک محدوده کوچک رنج زده و یک سقف مشخص ایجاد کرده است. به محض بازگشایی سشن RTH، اگر قیمت با حجم بالا سقف شبانه را بشکند، ما با یک “Breakout” معتبر روبرو هستیم. اما اگر قیمت سقف ETH را لمس کرده و بلافاصله با حجم منفی سنگین به داخل محدوده بازگردد، این نشان‌دهنده جذب نقدینگی توسط پول هوشمند است. اینجاست که شناخت دقیق RTH و ETH مرز بین سود و ضرر تریدر را تعیین می‌کند. بدون در نظر گرفتن این زمان‌بندی، تریدر ممکن است در تله‌های نقدینگی سشن‌های کم‌حجم گرفتار شود.